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万达片子在接连的吃亏后，成长也呈现了很大年夜的危急，不过近来它迎来了定增，资金方面弥补了一波大年夜血，而股夷易近也从新提起了投资它的兴趣，下面给大年夜家带来了万达片子股票阐发，看看它是否值得购买。

业绩触底，Q4有望扭亏转盈：

2020年前三季度公司实现业务收入32.13亿元，同减72.28%;归母净利润-20.15亿元，同减342.96%。此中，2020Q3公司实现业务收入12.41亿元，同减69.20%;实现归母净利润-4.49亿元，同减247.01%，7月影院复工以来院线吃亏有所收窄。

别的，2020年前三季度贩卖用度率、治理用度率、研发用度率、财务用度率分手为17.42%(+12.96pct)、22.93%(+14.33pct)、0.67%(+0.43pct)、5.52%(3.91pct)。

据艺恩数据，公司年内(截止11月9日)市占率为15.02%(+1.17pxt)，较去年同期提升显着。10月以来片子市场需求苏醒，公司2020年国庆档票房取得不错的成就，实现票房5.49亿元，占比14.86%(+1.81pxt)，跟着未来影片上映徐徐常态化，估计公司2020Q4业绩有望转盈。

项目资本贮备富厚，《唐人街探案3》重回春节档：

2020年9月，万达宣布在2021-2022年片单，包括17部片子、17部电视剧、2部网剧以及3部收集大年夜片子。

此中，院线强档包括超级IP《唐人街探案3》《寻龙诀》、悬疑冒险《误杀2》《天星术》、科幻天下《外太空的莫扎特》《折叠城市》、恋恋青春《快把我2哥带走》《想见你》等类型多元新片;爆款剧集涉及《正阳门下年轻人》《号手就位》《仙剑奇侠传四》《少年四方志》《罗曼史》等多部热门新600498烽火通信作。

此外，2020年春节档预售冠军《唐人街探案3》发布从新定档2021年春节档，今朝位列猫眼想看人数片子榜首，超290万人次。

投资建议：

公司作为行业龙头，具备稳定优质的增长潜力。疫情虽然导致短期业绩承压，但经久催化加速行业出清，公司市占率有望进一步前进，公司开放特许经营权也有望带来规模效应。

同时，跟着行业复工的徐徐推进，公司的经营正重回正轨，国庆档票房取得不错成就，重磅IP片子《唐人街探案3》从新定档2021年春节档，后续片单也持续受到市场关注。我们估计公司2020-2022年将分手实现归母净利润-17.47亿、14.98亿、17.44亿，对应EPS为-0.84元、0.72元、0.84元。

我们看好公司作为院线龙头的经久代价，给予“买入-A”评级。懂得股票实战阐发就收藏本网。

保举涉猎

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