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A股跌出“黄金坑”?受疫情影响私募信心如何变化?

发布时间:2020-02-04 19:31:26  来源:网络    采编:网友推荐  背景:

  A股鼠年首个交易日大跌之后,而今日大盘低开高走,截至收盘,创业板指大涨4.84%,两市近200只个股涨停。那么A股受新冠肺炎疫情影响,而私募的信心如何呢?

  据私募排排网最新发布的对冲基金信心指数显示,受到新冠肺炎疫情影响,私募信心大幅下降,从上月的123.86下降到113.68,对于2月份的行情,态度乐观的私募不足4成。

  私募排排网基金经理夏风光告诉《每日经济新闻》记者,“今天低开高走,成交量增加,恐慌情绪得以释放,我们分析已经探明了短期底部。这次疫情的冲击会带来行业格局的变化,竞争优势突出的企业会借此巩固龙头地位,建议投资人将持仓向优势企业集中。”

  疫情影响信心 私募仓位近4个月来首降

  A股鼠年首个交易日大跌之后,而今日大盘低开高走,成交放量,截至收盘,沪指涨1.34%,创业板指大涨4.84%。从情绪面上来看,新冠肺炎疫情使得公众的正常生活节奏被打乱,市场信心下降,尤其是短期预期受到了不少冲击,造成一些市场恐慌情绪。

  那么私募机构目前的信心又是怎样的呢?据私募排排网发布的2020年2月融智·中国对冲基金经理A股信心指数显示,今年2月指数为113.68,继1月份信心大幅上涨后,2月信心指数出现大幅下降。对于2月份的行情,态度乐观的私募不足4成。

  从私募的仓位来看,目前股票多头策略型私募基金的平均仓位为71.83%,相比上个月同期的80.65%,下降8.82个百分点,是近4个月以来首次出现降低。具体调查结果显示,11.40%的私募目前处于满仓状态,相较上个月22.36%有较大减少。中高仓位的私募基金数量有一定减少,在5成仓或者5成仓以上的私募基金占比83.94%,相较上个月94.72%有所下降。整体来看,受到此次新冠肺炎疫情影响,私募基金管理人态度谨慎,已提前减仓。

  对于2020年2月份行情的看法,多数基金经理对未来A股市场预期持中性态度;增减仓指标方面,大多数基金经理仍表示仓位维持不变,但打算增仓的私募数量占比增加。具体数值来看,2020年2月A股市场趋势预期信心指标值为112.44,相比上个月133.94下降16.06个点,其中4.66%的基金经理是持极度乐观态度,34.72%的基金经理持乐观态度,相比上个月乐观和极度乐观总比例69.51%有大幅减少;其次41.97%的基金经理持中性的观点,有18.65%的基金经理不太看好2月份的行情。

  对于2月份仓位的增减计划,2月A股市场仓位增减投资计划指标值为115.54,相比上个月108.74有上升6.80个点,是近5个月最高值,说明基金经理虽然认为此次疫情对市场会有较大影响,但打算在市场杀跌后抄底意愿明显。其中53.37%的基金经理会选择维持现有仓位不变,37.31%的基金经理选择增仓或大幅增仓。

  A股跌出“黄金坑”?投资者跟不跟?

  值得注意的是,周一A股出现恐慌性下跌,北上资金近200亿的大额流入更是给予投资者很大的信心。对于此次调整是否是抄底良机,据私募排排网的调查数据显示,68.75%的私募认为当下已是逢低布局的好时机,理由是去年以来中国核心资产已经被外资越买越贵,在次轮调整之后,核心资产估值更加诱人。也有31.25%的私募持观望态度,对抄底持谨慎态度,主要是疫情对经济的影响目前还难以预估。

  而百亿级私募保银投资认为,每次“黑天鹅”事件,都是财富再分配的机会。2月3日,A股遭遇大跌,同时却有一批资金在逆向操作,在大部分人都恐惧着想卖出的时候,他们却在贪婪抄底。北上资金在2月3日累计净买入181.91亿元,其在A股一直充当着“聪明钱”的角色。

  实际上二级市场的波动恰恰是对情绪的考验,在市场中,最难的也正是保持理性和客观。每次“黑天鹅”事件带来的不仅是风险,还有机会,只有在恐慌环境中还保持理性的人,才能把握住“黑天鹅”带来的机会。我们把负面事件的发生分为两类:一类是长期的,持续的;另外一类是短期的。而新冠肺炎对市场的冲击我们认为将会是短期的,在得到控制后,股市最终会回归到合理的价格。对于长期投资的人来说,因疫情而带来市场的大幅调整,反而是布局长期优质资产的机会。

  千波资产研究中心认为中国经济长期向好趋势不变,疫情“黑天鹅”带来的短期调整恰恰是抄底良机,周一北向资金净流入达180亿元,显示其正在逢低抢筹A股。千波资产研究中心重点看好科技、医药以及低位超跌股。科技行业主要包括5G带动的消费电子和新能源汽车板块,5G已经渗透到各行各业,终端应用的创新带动消费电子等行业走在行业复苏途中,行业持续向好。2019年是汽车行业寒冬,但多家龙头车企加大力度研发新能源汽车,特斯拉盈利的超预期显示了汽车行业正迎来新一轮的变革良机。医药行业则是受事件性影响以及居民“健康生活”意识的增强。

  华辉创富投资总经理袁华明表示,疫情发展对经济和资本市场的冲击还存在着较大不确定性。轻仓投资者可以在大跌时适度布局业绩确定性突出、风险相对较小的低估值核心资产;重仓投资者可利用市场反弹适度减仓或者调仓。投资者既不要过分恐慌,也不可过分乐观。随着大盘调整,市场定价已经相当程度上体现了疫情影响。疫情不确定性一方面意味着风险,另一面也可能是机会。如果疫情影响是阶段性或是局部的话,市场下跌其实提供了比较好的布局A股优质资产的机会。但如果疫情进一步恶化且对投资信心和消费信心产生中长期冲击的话,中国经济和股市的底部或许还需要等待疫情明朗。

  私募排排网基金经理夏风光告诉《每日经济新闻》记者,“今天低开高走,成交量增加,恐慌情绪得以释放,我们分析已经探明了短期底部。原因有三:第一政策面对资本市场的关注与扶持;第二外资持续大规模进入;第三公募基金等机构投资者的主动购买。通过对历史上单日下跌7%以上,随后走势归纳分析,后一天和一周多出现一定程度反弹,但月度和季度走势无明显规律,表明短期冲击释放后,走势仍然会延续当时的总体环境运行。所以中长期的市场走势要取决于基本面的变化,当下疫情还处于关键时期,后续行情还有一定变数。所以我们完成加仓后,暂时会维持组合不动。这次疫情的冲击会带来行业格局的变化,竞争优势突出的企业会借此巩固龙头地位,建议投资人将持仓向优势企业集中。”

  

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